info@startuplegalist.com
0212 909 55 30
Ücretsiz Teklif ve Bilgilendirme Talebi
  • Anasayfa
  • Kurumsal
  • Hakkımızda
  • Hizmet Alanlarımız
  • Hukuk Rehberi
    • Girişim & Startup Hukuku
    • Hukuka Uyumluluk
    • Girişimin Korunması
    • Sözleşmeler Hukuku
    • Şirketler Hukuku
    • Yatırım Hukuku
    • E-Ticaret Hukuku
    • Kişisel Verilerin Korunması
  • Blog
  • İletişim

Search

How Can We Help?

  • Anasayfa
  • Kurumsal
  • Hakkımızda
  • Hizmet Alanlarımız
  • Hukuk Rehberi
    • Girişim & Startup Hukuku
    • Hukuka Uyumluluk
    • Girişimin Korunması
    • Sözleşmeler Hukuku
    • Şirketler Hukuku
    • Yatırım Hukuku
    • E-Ticaret Hukuku
    • Kişisel Verilerin Korunması
  • Blog
  • İletişim
  • Anasayfa
  • Kurumsal
  • Hakkımızda
  • Hizmet Alanlarımız
  • Hukuk Rehberi
    • Girişim & Startup Hukuku
    • Hukuka Uyumluluk
    • Girişimin Korunması
    • Sözleşmeler Hukuku
    • Şirketler Hukuku
    • Yatırım Hukuku
    • E-Ticaret Hukuku
    • Kişisel Verilerin Korunması
  • Blog
  • İletişim

Search

How Can We Help?

  • Anasayfa
  • Kurumsal
  • Hakkımızda
  • Hizmet Alanlarımız
  • Hukuk Rehberi
    • Girişim & Startup Hukuku
    • Hukuka Uyumluluk
    • Girişimin Korunması
    • Sözleşmeler Hukuku
    • Şirketler Hukuku
    • Yatırım Hukuku
    • E-Ticaret Hukuku
    • Kişisel Verilerin Korunması
  • Blog
  • İletişim
Halka Açılan Şirketlerin Dikkat Etmesi Gerekenler
Home Şirketler Hukuku Halka Açılan Şirketlerin Dikkat Etmesi Gerekenler
Şirketler Hukuku

Halka Açılan Şirketlerin Dikkat Etmesi Gerekenler

admin Nisan 1, 2021 0 Comments

Halka Açılan Şirketlerin Dikkat Etmesi Gerekenler

Şeydanur Aksan

Halka arz; şirketlerin finansman sağlamak amacıyla hisse senetlerini borsa yatırımcılarına satması ve bu yolla şirkete sermaye sağlanması olarak tanımlanabilir. Şirketler banka kredisi ya da dış finansal kaynaklara başvurmaksızın kendilerine fon sağlamak amacıyla hisse senetlerinin halka arzını tercih ederler.  Bu sayede şirketlerin yatırımcılar nezdinde kredibilitesi artmaktadır. Peki bir şirketin hisselerini halka arz ederken dikkat etmesi gereken noktalar nelerdir? Halka arz sürecini 3 başlık altında inceleyip bu başlıklar altında önemli noktalara değineceğiz.

 

Communication flat icon. Department leaders, laptop, presentation, gear. Teamwork concept. Can be used for topics like leadership, unit, business, analysis
  1. Halka Arz Başvurusu Öncesi Hazırlık Süreci
IMKB pazarlarında işlem görebilmek için öncelikle şirket paylarının Sermaye Piyasası Kurulu kaydına alınarak halka arz edilmesi gerekmektedir. Ancak Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuru yapmadan önce şirketlerin dikkate alması ve hazırlık yapması gereken hususlar şunlardır:

Şirketinizde halka açık şirket statüsüne geçmek için gerekli yapılandırmalar yapıldı mı?

Şirket halka arz sonrasında Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuattaki düzenlemelere tabi olacaktır. Bu sebeple halka arz öncesi mevzuata uyum çalışmaları gerçekleştirilmelidir. Bu kapsamda mevcut yönetim kadrosu kanundaki düzenlemelere uygun hale getirilmeli, güçlü ve kurumsal yönetim ilkelerini benimsemiş bir yönetim kurulu oluşturulmalıdır.

Mali tabloların halka açık şirketlerin tabi olduğu standartlara (UFRS/TFRS) uygun olarak düzenlenmesi ve yetkili bağımsız denetim şirketinin denetiminden geçirilmesi gerekmektedir. Bu kapsamda SPK tarafından yetkilendirilmiş bağımsız bir denetim şirketi seçilmeli ve sözleşme imzalanmalıdır. Ayriyeten şirketin due diligence çalışmaların yapılması başta finansal, hukuki ve teknik alt yapılardaki eksikliklerin tamamlanması önem arz eden bir diğer nokta olacaktır. Ayrıca şirketin hisse senedi ihracına hazır olması adına şirket esas sözleşmesinde gerekli yapılandırmaların yapılması gerekmektedir.

Yatırımcıları teşvik etmeye yönelik uzun vadeli stratejik planınız hazır mı? Kurumsal yatırımcıları şirkete yatırım yapmaya teşvik edici, tutarlı ve uzun dönem hedeflere ulaşma noktasındaki stratejileri içeren, şirket yönetim kurulu tarafından onaylanmış bir planın olması oldukça önem arz etmektedir. Nitekim uygulanabilirliği yüksek, gerçekçi hedeflerden oluşan bir stratejik plan, yatırımcıların borsada işlem gören şirketler arasında tercihte bulunurken göz önünde bulunduracağı ilk ve önemli hususlardan biridir.

Şirketinizin hisselerine yatırım yapmak yatırımcılara cazip gelir mi? Başarılı bir halka arza yönelik ele alınması gereken önemli hususlardan biri şirketin yatırımcılar nezdinde yaratacağı ilgiyi değerlendirmektir. Halka arz noktasında cazip olan bir şirketin uzun yıllar piyasadaki cazipliğini koruyabilme kabiliyeti yatırımcıların yakından ilgilendiği hususlardan biridir. Bu noktada yatırımcılar şirketin kazanç geçmişi, büyüme potansiyeli, piyasadaki rekabet avantajı gibi konuları incelemektedirler.

Şirketiniz halka arz yolunda ilerlerken şirketinizin gerçek değerini bulması için alternatif sermaye yaratma kaynaklarını değerlendirdiniz mi?

Halka arz şirkete sermaye sağlanması, finans kaynaklarına erişim ve kurumsallaşma açısından avantaj sağlasa da gelinen noktada halka arzın şirket için doğru bir yöntem olmadığına karar verilmesi durumunda borçlanma yoluna gitme, tahvil ihracı gibi alternatif sermaye kaynaklarının ayrıntılı olarak değerlendirilmesi gerekmektedir.

 

  1. Halka Arz Süreci

Halka arz süreci ön hazırlık sürecinin ardından şirketin gerekli koşullara sahip olduğu varsayımında üç ile altı ay arasında sürmektedir. Ancak bu süre gerek şirket içi gerekse şirketin kontrolü dışındaki etmenlere bağlı olarak değişebilmektedir.  Bu süreçte dikkat edilmesi gereken önemli hususlar şunlardır:

Şirketinizin halka arz sürecini koordine edecek bir ekip oluşturdunuz mu?

Şirketi halka arz sürecinde hedeflenen noktaya götürecek, önceden belirlenmiş yol haritasına uygun olarak uyum içinde çalışacak güçlü bir ekibin oluşturulması sürecin ayrılmaz parçalarından biridir. Bu ekibin içerisinde şirket yöneticileri, analistler, yatırım bankacıları ve avukatlar mutlaka bulunmalıdır. Unutulmamalıdır ki halka arz esnasında yatırımcıyı etkileyecek olan projeyi temsil eden takımın temsil yeteneği, sektör bilgisi ve profesyonelliğidir. Ayrıca takımda yer alan avukatlar ve diğer şirket dışı katılımcıların yakın zamanda halka arz sürecinde yer aldıkları şirketlerden referans olarak bilgi alınması önem arz etmektedir.

Şirketinizin muhtemel halka arz değerini belirlediniz mi? Arz fiyatının belirlenmesi halka arz sürecinin en önemli aşamalarından birisi olup hem şirkete özgü gelişmelere hem de aynı sektörde borsada işlem gören diğer şirketlerle kıyaslama, mevcut borsa şartları gibi şirket kontrolü dışındaki şartlara bağlıdır. Halka arz fiyatının gerçekçi bir şekilde yansıtılması hem başarılı bir halka arz için hem de İMKB’de işlem görmeye başladıktan sonraki hisse senedi fiyat performansı açısından önem taşımaktadır.

Şirketinizin halka arz sürecine eşlik edecek aracı kuruluşu seçtiniz mi?

Şirketler paylarını halka arz ederken bir aracı kuruluşla aracılık sözleşmesi imzalamaları gerekmektedir. Halka arzın başarılı olması ve beklenen faydanın elde edilebilmesi için şirket ve yatırımcılar arasındaki stresin doğru yönetilmesi ve belirsizliklerin mümkün olduğunca ortadan kaldırılması gerekmektedir. Bu noktada güvenilir bir onay mekanizması olan aracı kuruluşlar devreye girmektedir. Halka arz sürecinde hem şirketin hem de yatırımcının menfaatlerinin maksimum düzeyde korunabilmesi adına şirket ihtiyaçlarını karşılayabilecek bir aracı kuruluşun seçimi oldukça önem arz etmektedir.

 

Yatırımcı ilişkileri departmanınızı oluşturdunuz mu?

Halka açılan hisselere sahip olacak yeni hissedarlar ile şirket arasındaki koordinasyonu sağlıklı bir şekilde yürütecek, hissedarları düzenli olarak şirketin faaliyetleri, finansal durumu ve stratejilerine yönelik bilgilendirecek ve belirli aralıklarla yatırımcı toplantıları düzenleyecek bir yatırımcı ilişkileri departmanının kurulması gerekmektedir. Ayrıca halka arz öncesinde yatırımcı ilişkileri birim yetkilisinin yatırımcılar ile tanıştırılması şirketin yatırımcılar nezdinde güvenini artırmaktadır.

Skyscraper offices flat business buildings set with city skyline decorative icon isolated vector illustration
Yatırımcılar ile gerçekleştirilecek olan pazarlama toplantılarına (roadshow) hazır mısınız?

Şirket yönetimi ile pazarlama toplantılarında bir araya gelen yatırımcılar, yatırım kararlarını verirken şirket yönetimi tarafından şirket stratejilerinin ve iş planlarının açık, şeffaf ve abartısız bir şekilde aktarılmasına oldukça önem vermektedirler. Bu sebeple toplantı sırasında yatırımcı ve analistlerden gelebilecek potansiyel sorulara alanında uzman kişilerle hazırlık yapılması yatırımcıları ikna etme noktasında oldukça önem arz etmektedir.

Ayrıca yatırımcılara yönelik olarak hazırlanacak sirküler ve izahname gibi hukuki belgelerin şirketin performansı, geleceğe yönelik beklentileri, faaliyetleri ve bunlara bağlı olarak taşıdığı risklere ilişkin yatırımcıların bilinçli bir değerlendirme yapmasını sağlayacak nitelikte kapsamlı bilgilerden oluşması gerekmektedir. Bu sebeple söz konusu belgelerin SPK tarafından belirlenen standartlara uygun ve kapsamlı bir şekilde hazırlanması için alanında deneyimli avukatlardan hukuki destek alınması gerekmektedir.

3.Halka Arz Sonrası Süreç

Halka arz süreci şirkete ve piyasa koşullarına göre farklılık gösterip uzayıp kısalabilmektedir. Ancak şirketin halka açık şirket statüsüne geçmesi ile birlikte süreç tamamlanmamakta halka arzın gerçekleşmesinden sonra da üzerinde durulması gereken önemli hususlar bulunmaktadır:

Yatırımcılar ile ilişkilerinize yönelik programınız hazır mı?

 Şirketin halka arzından sonra yatırımcıların şirket hisselerine olan ilgisinin devamını sağlamak için öncelikle güçlü bir yatırımcı ilişkileri programı hazırlanması gerekmektedir. İşlevsel bir yatırımcı ilişkileri programı şirket ile finans camiası arasında etkin, iki yönlü iletişimin sağlanması noktasında stratejik bir öneme sahiptir. Nitekim yatırımcı ve analistler nezdinde şirket hakkındaki bilgi akışının sağlanması ve doğru algı yönetiminde yatırımcı ilişkileri programının rolü büyüktür. Ayrıca güçlü bir yatırımcı ilişkileri programı şirket hisse senetlerinin adil piyasa değerine ulaşmasına da katkıda bulunacaktır.

Şirketiniz halka arz öncesinde belirlemiş olduğu hedeflerine ulaşabiliyor mu?

Şirketler halka arz öncesinde uzun ve kısa vadeli hedefler belirleyerek gerek şirket içi çalışanlarına ve yönetim kuruluna gerekse yeni yatırımcılara karşı vaatlerde bulunmaktadır. Söz konusu hedeflere ulaşılabilmesi ve hedeflerin ötesine geçilebilmesi adına şirketin etkili bir kurumsal performans yönetimi uygulaması gerekmektedir. Bu sayede şirketin bütün birim ve çalışanlarının, şirketin stratejik hedefleri doğrultusunda performans göstermesi sağlanacaktır. Ayrıca etkili bir kurumsal performans yönetimi uygulanması ve buna bağlı olarak şirket hedeflerine ulaşılması şirketin hisse performansı ve yatırımcıların şirkete olan güveninin devamı açısından da oldukça önem arz etmektedir.

company halk hukuk law lawyer şirketler
171
1686 Views
Kuluçka Merkezlerinde Kişisel Verilerin KorunmasıPrevKuluçka Merkezlerinde Kişisel Verilerin KorunmasıMart 31, 2021
Girişim Sermayesi Yatırım Fonlarında Dikkat Edilmesi GerekenlerNisan 1, 2021Girişim Sermayesi Yatırım Fonlarında Dikkat Edilmesi GerekenlerNext

Related Posts

Şirketler Hukuku

Amerika’da Şirketleşme

Şirketleşme nedir? Şirketleşme, iş hayatında kurumsallaşarak ticari bir itibar...

admin Ocak 31, 2022
Şirketler Hukuku

10 adımda Limited Şirket Kurulumu

LİMİTET ŞİRKET NEDİR? Limitet şirket bir ya da birden fazla gerçek veya tüzel...

admin Ocak 31, 2022

Bir cevap yazın Cevabı iptal et

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Son Yazılar
  • KVKK Kapsamında Startup’ların Dikkat Etmesi Gerekenler
  • Oyun Sektörünün Marka Hukuku Kapsamında Süreci
  • Twitter’daki İçeriklerin Hukuken Kaldırılması
  • Sözleşme Yaparken Startupların Dikkat Etmesi Gerekenler
  • Oyun Şirketlerinde Yatırım Süreçleri ve Dikkat Edilmesi Gerekenler
Son Yorumlar
    Arşivler
    • Mart 2022
    • Şubat 2022
    • Ocak 2022
    • Mayıs 2021
    • Nisan 2021
    • Mart 2021
    • Kasım 2018
    Kategoriler
    • E-Ticaret Hukuku
    • Fikri Mülkiyet Hukuku
    • Girişim & Startup Hukuku
    • Girişimin Korunması
    • Hukuka Uyumluluk
    • Kişisel Veriler Hukuku
    • Sermaye Piyasası Hukuku
    • Şirketler Hukuku
    • Sözleşmeler Hukuku
    • Yatırım Hukuku
    Meta
    • Giriş
    • Yazı beslemesi
    • Yorum beslemesi
    • WordPress.org
    Kategoriler
    • E-Ticaret Hukuku 1
    • Fikri Mülkiyet Hukuku 3
    • Girişim & Startup Hukuku 12
    • Girişimin Korunması 17
    • Hukuka Uyumluluk 6
    • Kişisel Veriler Hukuku 4
    • Sermaye Piyasası Hukuku 2
    • Şirketler Hukuku 7
    • Sözleşmeler Hukuku 2
    • Yatırım Hukuku 4
    Recent Posts
    No posts were found for display
    Gallery


    Etiketler
    adwords analysis avukat business careful company dikkat emisyon eticaret fikri fonlar girisim girişim google reklamları haksız rekabet hukuk Intellectual internet kişisel kişisel veri kurulum kvkk law lawyer marketing metatag necessary on pop-up ppc prim research seo sermaye smm spk startup targeting ten teşvik yasallık yatırım yurt dışı şirket şirketler

    Startup Legalist, girişim hukuku, e-ticaret hukuku, kişisel veriler hukuku başta olmak üzere inovatif hukuk dallarında danışmanlık hizmeti vermektedir.
    Hizmetlerimiz
    Yasallık Analizi
    Girişimin Korunması
    Sözleşmeler Hukuku
    Şirketler Hukuku
    E-Ticaret Hukuku
    Kişisel Veriler Hukuku
    Yatırım Hukuku
    İletişim
    Mail: info@startuplegalist.com | 0212 909 55 30
    İstanbul | Balmumcu Mh, Delalzade Sk, No: 3/2, Beşiktaş / İstanbul
    Yurt Dışı Tallinn (Estonya) - Odessa (Ukrayna) - Delaware (USA)
    Newsletter

    [mc4wp_form id="357"]

    KVK Aydınlatma Metni
    Web Sayfası Kullanım Koşulları
    Çerez Politikası
    Ticari Elektronik İleti Onayı

    2019 |Startuplegalist. Tüm Hakları Saklıdır.