Halka arz şirkete sermaye sağlanması, finans kaynaklarına erişim ve kurumsallaşma açısından avantaj sağlasa da gelinen noktada halka arzın şirket için doğru bir yöntem olmadığına karar verilmesi durumunda borçlanma yoluna gitme, tahvil ihracı gibi alternatif sermaye kaynaklarının ayrıntılı olarak değerlendirilmesi gerekmektedir.

2. Halka Arz Süreci

Halka arz süreci ön hazırlık sürecinin ardından şirketin gerekli koşullara sahip olduğu varsayımında üç ile altı ay arasında sürmektedir. Ancak bu süre gerek şirket içi gerekse şirketin kontrolü dışındaki etmenlere bağlı olarak değişebilmektedir.  Bu süreçte dikkat edilmesi gereken önemli hususlar şunlardır:

Şirketinizin halka arz sürecini koordine edecek bir ekip oluşturdunuz mu?

Şirketi halka arz sürecinde hedeflenen noktaya götürecek, önceden belirlenmiş yol haritasına uygun olarak uyum içinde çalışacak güçlü bir ekibin oluşturulması sürecin ayrılmaz parçalarından biridir. Bu ekibin içerisinde şirket yöneticileri, analistler, yatırım bankacıları ve avukatlar mutlaka bulunmalıdır. Unutulmamalıdır ki halka arz esnasında yatırımcıyı etkileyecek olan projeyi temsil eden takımın temsil yeteneği, sektör bilgisi ve profesyonelliğidir. Ayrıca takımda yer alan avukatlar ve diğer şirket dışı katılımcıların yakın zamanda halka arz sürecinde yer aldıkları şirketlerden referans olarak bilgi alınması önem arz etmektedir.

Şirketler paylarını halka arz ederken bir aracı kuruluşla aracılık sözleşmesi imzalamaları gerekmektedir. Halka arzın başarılı olması ve beklenen faydanın elde edilebilmesi için şirket ve yatırımcılar arasındaki stresin doğru yönetilmesi ve belirsizliklerin mümkün olduğunca ortadan kaldırılması gerekmektedir. Bu noktada güvenilir bir onay mekanizması olan aracı kuruluşlar devreye girmektedir. Halka arz sürecinde hem şirketin hem de yatırımcının menfaatlerinin maksimum düzeyde korunabilmesi adına şirket ihtiyaçlarını karşılayabilecek bir aracı kuruluşun seçimi oldukça önem arz etmektedir.

Yatırımcı ilişkileri departmanınızı oluşturdunuz mu?

Halka açılan hisselere sahip olacak yeni hissedarlar ile şirket arasındaki koordinasyonu sağlıklı bir şekilde yürütecek, hissedarları düzenli olarak şirketin faaliyetleri, finansal durumu ve stratejilerine yönelik bilgilendirecek ve belirli aralıklarla yatırımcı toplantıları düzenleyecek bir yatırımcı ilişkileri departmanının kurulması gerekmektedir. Ayrıca halka arz öncesinde yatırımcı ilişkileri birim yetkilisinin yatırımcılar ile tanıştırılması şirketin yatırımcılar nezdinde güvenini artırmaktadır.

Şirket yönetimi ile pazarlama toplantılarında bir araya gelen yatırımcılar, yatırım kararlarını verirken şirket yönetimi tarafından şirket stratejilerinin ve iş planlarının açık, şeffaf ve abartısız bir şekilde aktarılmasına oldukça önem vermektedirler. Bu sebeple toplantı sırasında yatırımcı ve analistlerden gelebilecek potansiyel sorulara alanında uzman kişilerle hazırlık yapılması yatırımcıları ikna etme noktasında oldukça önem arz etmektedir.

Ayrıca yatırımcılara yönelik olarak hazırlanacak sirküler ve izahname gibi hukuki belgelerin şirketin performansı, geleceğe yönelik beklentileri, faaliyetleri ve bunlara bağlı olarak taşıdığı risklere ilişkin yatırımcıların bilinçli bir değerlendirme yapmasını sağlayacak nitelikte kapsamlı bilgilerden oluşması gerekmektedir. Bu sebeple söz konusu belgelerin SPK tarafından belirlenen standartlara uygun ve kapsamlı bir şekilde hazırlanması için alanında deneyimli avukatlardan hukuki destek alınması gerekmektedir.